以下為準(zhǔn)備期

公司決定上市

根據(jù)未來發(fā)展策略，招開董事會和股東會，決定在香港上市；選擇聘請主要中介機(jī)構(gòu)，委任保薦人及其他專業(yè)顧問。

第一次協(xié)調(diào)會

公司與保薦人、承銷商、會計師、評估師等召開第一次上市會議，與各方通力協(xié)作，直至掛牌上市。

盡職調(diào)查

承銷商、會計師、律師分別對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、未來前景、主要風(fēng)險因素、法律事宜等進(jìn)行審慎調(diào)查，以確保各類公開文件內(nèi)容正確無誤。

重組

承銷商、會計師、律師向公司提供專業(yè)建議，結(jié)合未來發(fā)展方向，將公司的業(yè)務(wù)、結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況等方面進(jìn)行重新整合，使之成為符合上市規(guī)定、吸引投資者的新實體。

文件制作

承銷商、會計師、律師編寫各類上市所需文件，例如：招股說明書、審計報告、法律意見書等。

提交A1表

承銷商協(xié)助公司向聯(lián)交所上市部提交上市初步申請文件。若A1資料大致完備，上市部會確認(rèn)收悉，并在網(wǎng)站登載中英文申請版本。

以下為審批期

上市部審閱申請

上市部其后會對A1資料進(jìn)行詳細(xì)審核，評估公司是否符合上市資格、是否適宜上市、業(yè)務(wù)是否可持續(xù)、公司是否遵守規(guī)條以及作出充分披露。

回答有關(guān)問題及提交其他上市文件

上市部將于接獲申請后10個工作日內(nèi)發(fā)出首輪意見，提出問題要求公司回答。承銷商與各中介機(jī)構(gòu)協(xié)助完成該項工作。

聆訊

上市委員會審閱新上市申請，確定申請人是否適合進(jìn)行首次公開招股。

以下為宣傳期

分析員研究報告

通常由承銷商的行業(yè)分析員編寫，分析員通過拜訪公司高級管理人員，了解公司業(yè)務(wù)、財務(wù)等狀況，編寫出向投資者、基金經(jīng)理進(jìn)行推薦的報告，其工作完全獨立于承銷商的盡職調(diào)查工作，一般于提交A1表之后開始準(zhǔn)備，路演之前發(fā)表。

路演

承銷商為公司組織的路演推介工作，一般分為午餐推介會和一對一會議兩種形式，通常由承銷商陪同公司高級管理層走訪香港、新加坡、東京及歐美主要大城市。

以下為發(fā)行期

累計投標(biāo)

根據(jù)發(fā)行時的市場狀況決定一個價格區(qū)間，然后邀請投資者在價格區(qū)間預(yù)先表示認(rèn)購意向，最后以認(rèn)購結(jié)果決定最終發(fā)行價。

配售及公開招股

通常在香港上市時，股票發(fā)行分為配售和公開招股兩部分。配售指向全球基金等機(jī)構(gòu)投資者定向發(fā)售；公開招股指向公眾公開發(fā)售。

定價及掛牌上市

根據(jù)累計認(rèn)購訂單結(jié)果及發(fā)行時的市場狀況尋找一個理想平衡點，訂立最終的股票發(fā)行價格。通常在掛牌當(dāng)天，在聯(lián)交所交易大堂會舉行一個簡單而隆重的掛牌儀式。